세계 최대 헤지펀드의 '올웨더 투자 전략' ETF 따라하기

이는 버크셔(커버드콜) 배당률 15% OAMH vs. 올웨더(자산배분) 리스크 헷징 ALLW 라는

자극적인 기사에서 시작했다.

 

너무 보고 싶지 않은가?

워렌버핏과 레이달리오, 그들이 이끄는 버크셔 해서웨이, 브리지워터 어소시에이츠가 각각

내놓은 ETF라니...

 

지난번 워렌버핏의 투자 포트폴리오를 추종하는 OMAH ETF에 이어,

투자의 현인, 달인, 구루 등을 이야기하면 항상 나오는 레이 달리오가 이끄는 브리지워터 어소시에이츠의

올웨더 포트폴리오를 따르는 ALLW를 소개하고자 한다.

 

모두다 즐공! 성투! 화이팅합시다.

 

 

레이 달리오의 올웨더 포트폴리오 ETF (ALLW) 완벽 분석

1. 올웨더 포트폴리오(ALLW)란?

올웨더 포트폴리오는 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates) 창립자인 레이 달리오(Ray Dalio)가 개발한 전략으로, 경제 상황이 변하더라도 안정적인 수익을 창출하도록 설계된 포트폴리오입니다.

 

이를 추종하는 ETF인 **ALLW(사전 설정된 올웨더 포트폴리오 ETF)**는 장기적으로 꾸준한 성과를 목표로 하며,

주식, 채권, 금, 원자재 등 다양한 자산을 포함하고 있습니다​

 

2. ALLW ETF의 구성

올웨더 포트폴리오는 경제 변화에 따라 성과가 다른 자산을 적절히 분산하여 리스크를 최소화하는 전략을 사용합니다. ALLW ETF는 아래와 같은 구성 비율을 따릅니다​

 

자산군비중 (%)대표 ETF 예시

주식	30%	SPY (S&P 500 ETF)
장기 국채	40%	TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)
중기 국채	15%	IEF (iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF)
금	7.5%	GLD (SPDR Gold Trust)
원자재	7.5%	DBC (Invesco DB Commodity Index Tracking Fund)

이처럼 포트폴리오는 **채권 55%, 주식 30%, 원자재(금 포함) 15%**의 구성을 가지며, 이는 경제 성장, 인플레이션, 경기 침체 등 다양한 상황에서 균형 잡힌 성과를 내도록 설계되었습니다​

 

3. 올웨더 포트폴리오의 장점

✅ 1) 변동성 최소화 및 안정적 수익

ALLW ETF는 단기적인 시장 변동에 덜 민감하며, 꾸준한 수익을 제공하는 것이 특징입니다. 예를 들어, 2008년 금융위기 당시 S&P 500이 -35% 하락했을 때 올웨더 포트폴리오는 -4% 정도의 손실에 그쳤습니다​

✅ 2) 경제 변화에 대한 내성

경제 상황이 악화되거나 예측하기 어려운 시기에도 다양한 자산군이 균형을 이루며 손실을 줄일 수 있습니다.

✅ 3) 장기적인 복리 효과

역사적으로 1984년부터 2025년까지 연평균 7.6%의 수익률을 기록했으며, 이는 주식보다 변동성이 적고 안정적인 성과를 보였습니다​

✅ 4) 심리적 안정감 제공

경제를 예측할 필요 없이 안정적으로 운용할 수 있어 초보 투자자에게도 적합합니다​

 

4. 올웨더 포트폴리오의 단점

❌ 1) 단기 수익률이 낮음

S&P 500과 같은 공격적인 주식 투자 전략과 비교하면 수익률이 다소 낮을 수 있습니다. 최근 10년간 S&P 500의 연평균 수익률이 약 12.3%였던 반면, 올웨더 포트폴리오는 7~8% 수준이었습니다​

❌ 2) 리밸런싱 비용 발생

자산 배분을 유지하기 위해 정기적인 리밸런싱이 필요하며, 이에 따른 거래 비용이 발생할 수 있습니다.

❌ 3) 금리 상승 시 채권 손실 위험

포트폴리오의 약 55%가 채권으로 구성되어 있어, 금리가 급등하면 채권 가격 하락으로 손실을 볼 가능성이 있습니다​

 

5. 올웨더 포트폴리오(ALLW)의 과거 성과 분석

기간투자금 1달러의 성장연평균 수익률(%)

1995~2025년	9.13달러	7.65%
1871~2025년	12,898.96달러	6.33%
인플레이션 조정 후	504.31달러	4.12%

과거 데이터를 보면 장기적으로 꾸준한 수익을 창출하며, 변동성이 적은 특성을 유지한다는 것을 알 수 있습니다​

 

6. ALLW ETF 추천 이유

🔹 리스크를 최소화하면서 장기적으로 안정적인 수익을 원하는 투자자
🔹 경제 예측 없이 편안한 투자를 원하는 투자자
🔹 은퇴 자금 운용 및 보수적인 포트폴리오를 원하는 투자자

반면, 단기적으로 높은 수익을 원하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

7. 결론 – 올웨더 포트폴리오(ALLW) 투자할 가치가 있을까?

ALLW ETF는 변동성을 줄이면서 장기적인 성장을 추구하는 투자 전략으로, 특히 경제 위기에 강한 포트폴리오를 원한다면 최적의 선택이 될 수 있습니다. 다만, 높은 성장성을 기대하는 투자자에게는 다소 아쉬울 수 있습니다.

✅ 올웨더 포트폴리오 ETF(ALLW)는 다음과 같은 투자자에게 추천합니다!

• 시장 변동성이 걱정되는 투자자
• 장기적으로 안정적인 수익을 원하는 투자자
• 포트폴리오 분산 효과를 극대화하고 싶은 투자자

🎯 결론: 경제 예측 없이 안정적인 수익을 원한다면, 올웨더 포트폴리오 ETF(ALLW)는 훌륭한 선택이 될 것입니다! 🚀